Indexaufnahme

Auch gesucht als: Indexänderung, Indexanbieter, Indexüberprüfung, Rebalancing, Index Inclusion

🇬🇧 Englisch: index inclusion
🇫🇷 Französisch: admission dans un indice
🇮🇹 Italienisch: inclusione in un indice

Kurz erklärt

Eine Indexaufnahme liegt vor, wenn ein Wertpapier neu in einen Börsenindex aufgenommen wird. Weil viele Fonds Indizes nachbilden, löst das oft beträchtliche Käufe aus.

Indexanbieter wie SIX (SMI, SPI), STOXX (Euro Stoxx 50), MSCI oder S&P Dow Jones Indices überprüfen ihre Indizes in regelmässigen Abständen nach festen Regeln, meist anhand von Börsenwert, Streubesitz und Handelsvolumen. Je nach Index geschieht das jährlich, halbjährlich oder quartalsweise. Beim SMI etwa erfolgt die ordentliche Überprüfung einmal im Jahr. Die Änderungen werden einige Tage bis Wochen im Voraus angekündigt und an einem festgelegten Stichtag umgesetzt.

Zum Stichtag müssen Indexfonds und ETF die neuen Titel kaufen und die ausscheidenden verkaufen – unabhängig vom Preis. Deshalb steigen Kurse oft schon nach der Ankündigung, während eine Herabstufung belasten kann. Auch die Gewichte innerhalb eines Index werden regelmässig angepasst; diesen Vorgang nennt man Rebalancing. Für Unternehmen bringt die Aufnahme in einen bekannten Index mehr Aufmerksamkeit und eine breitere Aktionärsbasis.

Allgemeine Erklärung, keine Anlageberatung.