Klumpenrisiko
Auch gesucht als: Konzentrationsrisiko, Klumpen, Concentration Risk, Einzeltitelrisiko, Konzentration
- 🇬🇧 Englisch
- concentration risk
- 🇫🇷 Französisch
- risque de concentration
- 🇮🇹 Italienisch
- rischio di concentrazione
Ein Klumpenrisiko entsteht, wenn ein grosser Teil eines Vermögens in einer einzigen Anlage, Branche, Region oder Währung steckt. Gerät dieser Teil in Schwierigkeiten, trifft es das ganze Vermögen stark.
Ein klassisches Beispiel sind Mitarbeitende, die einen Grossteil ihres Ersparten in Aktien ihres Arbeitgebers halten: Gerät die Firma in Not, droht neben dem Kursverlust auch der Verlust der Stelle. Auch Indizes können Klumpen bilden. Im SMI machen Nestlé, Novartis und Roche zusammen einen grossen Teil des Gewichts aus; SIX begrenzt deshalb das Gewicht einzelner Titel im SMI. In globalen Indizes dominieren zeitweise wenige US-Technologiekonzerne.
Das wichtigste Gegenmittel ist Diversifikation über Titel, Branchen, Länder und Anlageklassen. Klumpenrisiken stecken oft auch dort, wo man sie nicht sofort sieht: Ein Eigenheim, die Pensionskasse und ein Schweizer Aktienportfolio hängen alle von der Schweizer Wirtschaft und vom Franken ab. Banken und Pensionskassen unterliegen Vorschriften, die zu grosse Einzelpositionen begrenzen. Für Privatanleger gibt es keine feste Regel, viele Fachleute raten aber, keine einzelne Aktie übermässig zu gewichten.
Allgemeine Erklärung, keine Anlageberatung.