Devisentermingeschäft

Auch gesucht als: Forward, Outright, Terminkurs, Swapsatz, Devisentermin

🇬🇧 Englisch: FX forward
🇫🇷 Französisch: opération de change à terme
🇮🇹 Italienisch: operazione a termine su divise

Kurz erklärt

Bei einem Devisentermingeschäft vereinbaren zwei Parteien heute den Umtausch eines Währungsbetrags zu einem festen Kurs an einem späteren Datum. So lässt sich der Wechselkurs für künftige Zahlungen im Voraus sichern.

Der Terminkurs entspricht nicht einer Prognose, sondern ergibt sich aus dem aktuellen Kassakurs und dem Zinsunterschied zwischen den beiden Währungen. Die Differenz heisst Swapsatz. Liegen die Zinsen in Franken tiefer als in Dollar, ist der Dollar auf Termin günstiger als am Kassamarkt; er notiert mit einem Abschlag. Ein Geschäft, bei dem nur der Terminumtausch vereinbart wird, nennt man Outright.

Devisentermingeschäfte gehören zu den wichtigsten Werkzeugen von Exportfirmen: Ein Schweizer Maschinenhersteller, der in sechs Monaten eine Zahlung in Euro erwartet, kann den Frankenwert heute fixieren. Er schützt sich so vor einer Aufwertung des Frankens, verzichtet aber auch auf einen allfälligen Gewinn. Termingeschäfte werden meist ausserbörslich mit der Bank abgeschlossen und sind auf Laufzeit und Betrag zugeschnitten.

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Allgemeine Erklärung, keine Anlageberatung.