Investment Banking

Auch gesucht als: Investmentbank, Corporate Finance, Emissionsgeschäft, Investment Bank, Kapitalmarktgeschäft

🇬🇧 Englisch: investment banking
🇫🇷 Französisch: banque d'investissement
🇮🇹 Italienisch: investment banking

Kurz erklärt

Investment Banking umfasst die Bankgeschäfte rund um den Kapitalmarkt: die Beratung bei Übernahmen und Fusionen, die Begleitung von Börsengängen und Anleihen-Emissionen sowie den Handel mit Wertpapieren für grosse Kunden.

Kerngeschäft ist die Corporate-Finance-Beratung: Investmentbanken bewerten Unternehmen, suchen Käufer oder Verkäufer und verhandeln Übernahmen. Im Emissionsgeschäft helfen sie Firmen und Staaten, Aktien oder Anleihen am Kapitalmarkt zu platzieren, und übernehmen dabei oft das Platzierungsrisiko. Hinzu kommen Handel, Research und Dienstleistungen für Hedgefonds und andere institutionelle Kunden. Bezahlt wird meist mit Gebühren und Provisionen, die vom Volumen der Transaktionen abhängen.

Das Geschäft ist stark zyklisch: In Boomphasen mit vielen Börsengängen und Übernahmen sprudeln die Erträge, in Krisen brechen sie ein. Es bindet zudem viel Kapital und birgt Rechts- und Reputationsrisiken. Die Credit Suisse litt jahrelang unter Verlusten und Skandalen in ihrer Investmentbank. Die UBS hatte ihr Investment Banking schon nach der Finanzkrise verkleinert und stärker auf die Vermögensverwaltung ausgerichtet.

Allgemeine Erklärung, keine Anlageberatung.