Private Credit
Auch gesucht als: Direktkredit, Privatkredit Fonds, Nichtbank-Kreditgeber, Direct Lending, Private Debt
- 🇬🇧 Englisch
- private credit / direct lending
- 🇫🇷 Französisch
- crédit privé (private credit)
- 🇮🇹 Italienisch
- credito privato (private credit)
Private Credit bezeichnet Kredite, die nicht von Banken und nicht über die Börse vergeben werden, sondern direkt von spezialisierten Fonds und institutionellen Anlegern an Unternehmen.
Typische Kreditnehmer sind mittelgrosse Firmen, oft im Besitz von Private-Equity-Gesellschaften, die keinen Zugang zum Anleihenmarkt haben oder eine schnelle, massgeschneiderte Finanzierung suchen. Die Kredite werden meist variabel verzinst, also an einen Referenzzins plus Aufschlag gebunden, und bis zur Fälligkeit gehalten. Der Markt ist seit der Finanzkrise 2008 stark gewachsen, weil strengere Eigenmittelvorschriften die Banken bei riskanteren Firmenkrediten zurückhaltender gemacht haben.
Investoren sind vor allem Pensionskassen, Versicherungen und Staatsfonds, die höhere Zinsen als bei gewöhnlichen Anleihen suchen. Dafür nehmen sie Nachteile in Kauf: Die Kredite sind kaum handelbar, die Bewertung erfolgt nicht täglich am Markt, und die Transparenz ist geringer. Aufsichtsbehörden und Notenbanken beobachten das Segment genau, weil Risiken ausserhalb des regulierten Bankensystems entstehen. Auch Schweizer Vorsorgeeinrichtungen investieren über Fonds in Private Credit.
Allgemeine Erklärung, keine Anlageberatung.