Hedgefonds Arini muss nach Margin Calls Schulden für 800 Mio. Dollar (CHF 660 Mio.) abstossen

31. Oktober 2026, 00:22 Uhr · 2 Min. Lesezeit · Redaktion TVinvestment

Der Londoner Kreditfonds Arini des früheren Credit-Suisse-Händlers Hamza Lemssouguer gerät tiefer in Not. Laut dem Wall Street Journal hat er nach Nachschussforderungen Schuldtitel für 800 Mio. Dollar (CHF 660 Mio.) verkauft.

Arini Capital Management hat Schuldpapiere im Umfang von rund 800 Mio. Dollar (CHF 660 Mio.) abgegeben. Das berichtete das Wall Street Journal am späten Freitagabend. Laut dem Bericht erhielt der Fonds Margin Calls, nachdem mehrere seiner Anlagen stark an Wert verloren hatten. Bei einem Margin Call verlangt die finanzierende Bank zusätzliche Sicherheiten, wenn der Wert der beliehenen Positionen sinkt. Welche Titel Arini genau verkauft hat und an wen, geht aus den frei zugänglichen Angaben nicht hervor. Arini selbst wollte sich in früheren Berichten nicht äussern.

Vom Senkrechtstarter zum Sorgenfall

Lemssouguer, ein früherer Händler der Credit Suisse, hat Arini 2021 in London gegründet. Die Firma wuchs rasch auf rund 22 Mrd. Dollar (CHF 18 Mrd.) verwaltetes Vermögen, der Hauptfonds verwaltet etwa 7 Mrd. Dollar (CHF 5,8 Mrd.). Lange lief es glänzend: Laut Bloomberg erzielte die Strategie 2023 eine Rendite von 25,8 %, 2024 von 20,8 % und 2025 von 8,6 %.

In diesem Jahr dreht das Bild. Bis Ende September verlor der Hauptfonds 15,7 %, in der ersten Oktoberhälfte kamen weitere 6,9 % dazu. Zuletzt lag das Minus laut Bloomberg bei rund 26 %. Damit steuert Arini auf den ersten Jahresverlust seit dem Start der Strategie zu. Die Verluste zählen gemäss der Financial Times zu den grössten bei einem bedeutenden Kredit-Hedgefonds in diesem Jahr.

Ramschanleihen unter Druck

Arini setzt auf notleidende Schulden, also Anleihen und Kredite von Firmen in finanziellen Schwierigkeiten, die weit unter ihrem Nennwert gehandelt werden. Zu den grossen Positionen zählen laut Medienberichten Altice International, Brightspeed, Aston Martin und der Immobilienkonzern Adler. Anleihen von Aston Martin fielen im Oktober von rund 55 auf 47 Cent pro Dollar Nennwert.

Der Druck kommt vom Markt: Europäische Unternehmensanleihen mit der sehr schwachen Bonitätsstufe CCC verzeichnen die längste Verlustserie seit 2018. Höhere Zinsen, teurere Energie und Zweifel an der Kreditwürdigkeit belasten hoch verschuldete Firmen. Besonders betroffen sind laut JPMorgan Telekom-, Kabel- und Medienfirmen. Arini hatte zuletzt neue Zusagen von 1,5 Mrd. Dollar (CHF 1,2 Mrd.) eingesammelt, kauft aber derzeit kaum Neues und konzentriert sich auf die bestehenden Positionen.

Dieser Artikel wurde mit KI-Unterstützung aus den genannten Quellen recherchiert und in eigenen Worten verfasst. Er dient der Information und ist keine Anlageberatung.