Hedgefonds im Oktober: KI-Fonds VARA verliert 33 %, auch Millennium und Balyasny im Minus
Der Oktober war für viele Hedgefonds einer der schwierigsten Monate seit Jahren. Ein KI-Fonds verlor ein Drittel, auch breit aufgestellte Grossfonds schrieben Verluste. Gewinner waren einzelne quantitative Fonds.
Die Monatszahlen, über die Bloomberg am 5. und 6. November berichtete, zeigen ein breites Bild der Verluste. Am stärksten traf es Value Aligned Research Advisors (VARA). Der auf künstliche Intelligenz ausgerichtete Fonds verlor im Oktober 33 %. Der Kreditfonds Arini Capital Management büsste mehr als 12 % ein und steuert laut den Berichten auf sein erstes Verlustjahr zu.
Auch bekannte Technologie-Investoren gerieten unter Druck. Der Hauptfonds von Whale Rock verlor rund 8 %, liegt seit Jahresbeginn aber noch rund 34 % im Plus. Tiger Global meldete minus 8,5 % im Flaggschiff, D1 Capital minus 4,4 % im Aktienportfolio. Bei Atreides Management verlor der kleinere Hedgefonds 16 %.
Auch Multi-Manager-Fonds im Minus
Bemerkenswert sind die Verluste bei den grossen Multi-Manager-Fonds. Sie verteilen das Geld auf viele unabhängige Handelsteams und gelten deshalb als besonders stabil. Balyasny verlor im Oktober 3,4 % und liegt im Jahr 2,7 % im Minus. ExodusPoint büsste 2,4 % ein, Millennium 2,3 %. Millennium zieht laut Bloomberg zudem mehr als 1,5 Mrd. Dollar (CHF 1,2 Mrd.) bei den externen Verwaltern Troluce Capital Advisors und Axebrook Capital ab. Walleye Capital erlebte den schwächsten Monat seit März 2020, Kirkoswald von Greg Coffey den grössten Monatsverlust seiner Geschichte.
Als Ursache nennen die Berichte überfüllte Positionen und hohen Hebel. Viele Fonds hielten ähnliche Wetten. Als die Kurse von KI- und Chipaktien fielen, verloren Strategien gleichzeitig, die eigentlich unabhängig voneinander laufen sollten. Bruno Schneller vom Multi-Family-Office Erlen Capital Management sprach gegenüber Bloomberg sinngemäss von einer nur scheinbaren Diversifikation über verschiedene Hedgefonds hinweg.
Wenige Gewinner, Gefahr weiterer Verkäufe
Es gab auch Gewinner. Quantedge mit 8,2 Mrd. Dollar (CHF 6,7 Mrd.) Vermögen legte im Oktober 7,2 % zu und liegt seit Jahresbeginn 60 % im Plus. Citadels Wellington-Fonds gewann 1,7 %, der Composite-Fonds von D.E. Shaw 0,7 %.
Die Oktoberzahlen enthalten den Einbruch nach den US-Zwischenwahlen noch nicht. Am Donnerstag, 5. November, fiel der S&P 500 um 4,4 %. Schneller warnte laut Bloomberg, Risikomanager könnten Fonds zum Abbau von Positionen zwingen und damit eine weitere Verkaufswelle auslösen.
Quellen
Dieser Artikel wurde mit KI-Unterstützung aus den genannten Quellen recherchiert und in eigenen Worten verfasst. Er dient der Information und ist keine Anlageberatung.