Braskem: Petrobras und IG4 ziehen Angebot über 1,4 Mrd. Dollar (CHF 1,1 Mrd.) zurück, Gespräche stocken

6. November 2026, 21:23 Uhr · 2 Min. Lesezeit · Redaktion TVinvestment

Die Umschuldung des brasilianischen Petrochemiekonzerns Braskem gerät ins Stocken. Die Grossaktionäre Petrobras und IG4 haben laut Bloomberg ihr Angebot für frisches Kapital zurückgezogen, nachdem Anleihegläubiger einen Tausch von Schulden in Aktien abgelehnt hatten.

Die Verhandlungen zwischen Braskem und seinen Gläubigern über eine aussergerichtliche Umschuldung haben sich verschlechtert. Das berichtete Bloomberg am Freitag, 6. November, unter Berufung auf mit der Sache vertraute Personen. Die brasilianische Wirtschaftsseite InvestNews griff den Bericht am Abend Schweizer Zeit auf. Demnach trafen sich die Aktionäre in dieser Woche in New York mit den Gläubigern. Danach nahmen sie ihre Zusage für eine Kapitalspritze zurück.

Angebot war an einen Schuldentausch geknüpft

Das zurückgezogene Angebot belief sich laut InvestNews auf 1,4 Mrd. Dollar (CHF 1,1 Mrd.) und war nicht verbindlich. Es kam von den Aktionären Petrobras und IG4 Capital. Die Bedingung: Die Gläubiger sollten einen Teil ihrer Forderungen in Aktien umwandeln. Die Anleihegläubiger lehnten einen Vorschlag ab, der die Umwandlung von 3,8 Mrd. Dollar (CHF 3,1 Mrd.) Schulden in Eigenkapital vorsah. Nun liegen die Positionen in wichtigen Punkten weit auseinander. Ein gerichtliches Sanierungsverfahren (Recuperação judicial, vergleichbar mit einem Gläubigerschutzverfahren) gilt laut dem Bericht wieder als mögliche Option.

Braskem erklärte, man stehe in regelmässigem Austausch mit dem Markt und werde Neuigkeiten über die offiziellen Kanäle bekanntgeben. Petrobras und IG4 äusserten sich zunächst nicht. IG4 hält laut InvestNews bereits über 50 % der Stimmrechte, der Kontrollwechsel wird in den kommenden Wochen erwartet.

Ein Streit, der seit Monaten schwelt

Braskem hatte im August ein aussergerichtliches Sanierungsverfahren beantragt. Es betrifft laut Bloomberg Línea Schulden von rund 11 Mrd. Dollar (CHF 9 Mrd.). Im ersten Plan vom Juni wollte das Unternehmen alle Fälligkeiten um fünf Jahre verschieben und die Zinsen um 2 Prozentpunkte senken. Einen Schuldenschnitt oder einen Tausch in Aktien sah dieser Plan nicht vor. Die Gläubigergruppe nannte ihn laut der Finanzseite Seu Dinheiro «völlig unbefriedigend» und forderte unter anderem Geld von den Aktionären.

Im September verlangten die Anleihegläubiger von Petrobras und IG4 frisches Kapital von 3 Mrd. Dollar (CHF 2,5 Mrd.). Die Aktionäre lehnten ab und boten danach rund 1 Mrd. Dollar (CHF 820 Mio.) an, unter der Bedingung, dass die Schulden deutlich sinken. Petrobras verfügt über die grösste Finanzkraft, wehrte sich aber laut Bloomberg Línea gegen eine verbindliche Zusage. Ohne Umschuldung hätte Braskem laut den Projektionen vom Juni bis Ende 2026 einen Fehlbetrag beim freien Cashflow von rund 821 Mio. Dollar (CHF 674 Mio.) erreicht.

Dieser Artikel wurde mit KI-Unterstützung aus den genannten Quellen recherchiert und in eigenen Worten verfasst. Er dient der Information und ist keine Anlageberatung.