Dcoop und Acesur gewinnen den Bieterkampf um Deoleo: 520 Mio. Euro (CHF 477 Mio.) für den Ölkonzern
Der Olivenölkonzern Deoleo bleibt in spanischer Hand. Die Genossenschaft Dcoop und der Produzent Acesur übernehmen das Geschäft von Deoleo und setzen sich gegen zwei Rivalen durch. Die Aktie von Deoleo gibt trotzdem deutlich nach.
Deoleo, Eigentümerin von Marken wie Carbonell, Koipe und Hojiblanca, hat am 5. November den Verkauf bekannt gegeben. Die Käufer bewerten die Deoleo Holding mit einem Unternehmenswert von 520 Mio. Euro (CHF 477 Mio.), bezogen auf das gesamte Kapital. Der Unternehmenswert umfasst auch die Schulden und ist deshalb nicht das, was bei den Verkäufern ankommt.
Veräussert werden rund 91,99 % der Holding, wovon Deoleo selbst 50,99 % hält. Der Anteil könnte auf 100 % steigen, falls weitere Gesellschafter mitziehen. Dcoop und Acesur setzten sich gegen die Sevillaner Gruppe Migasa und die italienische Familie Coricelli durch. Hinter Deoleo stehen die Fonds CVC und Alchemy.
Was bei den Aktionären ankommt
Für ihren Anteil rechnet Deoleo mit einem Eigenkapitalwert von 190 bis 200 Mio. Euro (CHF 174 bis 184 Mio.), vor einbehaltenen Garantiebeträgen. Das ist eine Schätzung. Für eine steuerliche Altlast der italienischen Tochter Carapelli Firenze werden bis zu 80 Mio. Euro (CHF 73 Mio.) auf einem Depot hinterlegt, davon entfallen auf Deoleo höchstens rund 40,8 Mio. Euro (CHF 37 Mio.).
Die Aktie der Deoleo SA verlor am Vormittag in Madrid laut Yahoo Finance rund 9,8 % auf 0,312 Euro (CHF 0,29). Der Hauptaktionär Ole Investments, der 56,96 % hält, hat sich unwiderruflich verpflichtet, an der Generalversammlung zuzustimmen. Einen Grund für den Kursrückgang nennen die vorliegenden Berichte nicht. Beraten wurde Deoleo von William Blair und Latham & Watkins.
Noch sind Hürden offen
Abgeschlossen ist das Geschäft nicht. Nötig sind die Zustimmung der Wettbewerbsbehörden in Spanien und den USA sowie die Prüfung ausländischer Direktinvestitionen durch die italienische Regierung. Dies soll sechs bis acht Monate dauern. Eine weitere Bedingung betrifft Bertolli: Partner Mizkan könnte die Markenlizenz binnen zwei Monaten kündigen.
Verwaltungsratspräsident Ignacio Silva und Konzernchef Cristóbal Valdés äusserten sich positiv. Das Unternehmen spricht von einer soliden Finanzierung und hoher Abschlusssicherheit. Die Regierung von Andalusien begrüsste die Transaktion laut Medienbericht.
Quellen
Dieser Artikel wurde mit KI-Unterstützung aus den genannten Quellen recherchiert und in eigenen Worten verfasst. Er dient der Information und ist keine Anlageberatung.